彼は、今後12か月間Apple（AAPL）がNvidia（NVDA）を上回るパフォーマンスを上げると考えているのです。Munster氏がAppleをAI競争におけるより良い投資先と考える理由と、それが投資家にとってどのような意味を持つのか…。

なぜNvidiaよりAppleなのか？

Gene Munster氏の見解

Munster氏の主な主張は、AppleがAIをうまく活用して自社製品への需要を拡大するというものです。彼は、多くの投資家がAppleのAI能力に懐疑的であると考えていますが、これをチャンスと捉えています。

同氏によると、AppleはAI分野では過小評価されており、その進歩によって市場を驚かせる可能性を秘めているということです。

Munster氏の X に関するコメント

「今後12か月間、AAPLの株価はNVDAの株価を上回ると思います。その理由は、AppleがAIを活用して需要を拡大することに成功するという確信に基づいています。私の感覚では、Appleがそれを成し遂げられると考えている投資家は少数派だと思います。」

ウォール街のAI株評価

AI関連銘柄には多くの期待が寄せられており、将来のAI技術革新を約束する企業に対して、多くの投資家が高値で買いを入れている状況です。

懐疑的な見方もありますが、市場はAIに対して強気であり、大きなリターンを期待しています。アナリストは、AIへの期待感に後押しされ、市場に多額の資金が流入すると予測しています。

Goldman Sachsの予測

Goldman SachsのScott Rubner氏は、市場に流入する「大量の資金」について言及し、2024年第3四半期には290億ドルの投資が行われると予想しています。AIは依然として重要な投資テーマです。

AppleのAIの可能性

今後の WWDC イベント

Appleにとって重要なイベントであるWorldwide Developers Conference (WWDC)では、同社のAI計画が発表されると予想されています。

WedbushのDan Ives氏は、このイベントがAppleにとって10年以上で最も重要なイベントになると考えています。同氏は、AppleのAI製品により同社の株価が大幅に上昇すると予測しています。

Dan Ives氏のコメント：

WWDCは、開発者や消費者向けの生成型AIスタック技術を提供するというプレッシャーが最優先事項となっているため、Appleにとって10年以上で最も重要なイベントです。

AppleのAIイノベーション

Apple の最近の製品発表は、同社の AI 能力を示しています。Apple のニューラルエンジンを搭載した新しい M4 搭載 iPad Pro は、現在のどの AI PC よりもパワフルになることが期待されています。

これは、Apple が高度な AI 技術を自社製品に統合する決意を示していることを示しています。

Appleの財務見通し

株価パフォーマンスと評価

Appleの株価は現在、2025年の1株当たり利益（EPS）予測の27倍で取引されています。これは高い倍率ですが、Appleが今後5年間の成長予測をAIの活用で実現できれば、この評価は正当化される可能性があります。

RiverPark Large Growth Fundの見解

独占禁止法の問題や中国での販売低迷など、最近の課題はあるものの、Appleは依然として強力な企業であり、大きな成長の可能性を秘めています。サービスによる継続的な収益と、膨大な数のデバイスがインストールされているという事実が、明るい見通しを支えています。

本日の時価総額

Appleの終値は、前日から1.24%高の196.89ドルでした。

1. Microsoft(MSFT) : 3兆1,500億ドル
2. Apple(AAPL) : 3兆190億ドル
3. Navidia(NVDA) : 2兆9,740億ドル

(Via InsiderMonkey.)

これは、中国での販売実績に関する投資家の懸念を和らげた最近の四半期決算報告と、今回のイベントでのAIに関する発表への期待感が高まったことを反映しています。

Appleの独自のAI優位性

Morgan Stanleyのアナリスト、Erik Woodring氏によると、Appleはライバル企業に対して、AIの分野で3つの独自の優位性を持っています。

1. 無類のデータアクセス: 13億人ものユーザー基盤を持つAppleは、AIソリューション開発に役立つ膨大な独自データにアクセスできます。
2. プライバシー保護の徹底: Appleは、プライバシー保護に対する揺るぎない姿勢を貫いており、これがデータ駆動型の現代社会において、信頼と倫理的なデータ取り扱いの基盤となるAI事業の重要な要素となっています。
3. 垂直統合: ハードウェア、ソフトウェア、チップ、サービスを完全に統合したAppleのエコシステムは、AIソリューションを最適化する上で他に類を見ない能力を発揮します。

WWDCが変革のきっかけとなる可能性

これまでWWDCはApple株の業績に大きな影響を与えてこなかったものの、Woodringはこの年が大きな転機になると予想しています。アナリストは、Appleが魅力的な新しいオンデバイスAI機能を発表し、それが需要の掘り起こしとiPhone買い替えサイクルの加速につながり、最近の株価上昇を持続させると期待しています。

Woodring氏の強気な見方の要点は、これらの新しいAI機能が、8GBのDRAMと毎秒350兆回以上の演算能力を持つ最新のiPhoneモデルでしか利用できないことが予想されることです。

対象となるのは、今秋発売予定のiPhone 15 ProおよびPro Max、そしてiPhone 16シリーズです。

買い替えサイクルの起爆剤となる可能性

Woodring氏によるとiPhone 15 ProとPro Maxは、13億台のアクティブなiPhone利用台数のわずか5%にすぎません。

つまり、AppleがこれらのモデルでしかAIの新機能を利用できないようにすれば、2025年9月期から複数年にわたるiPhone買い替えサイクルが始まる可能性があるということです。

Appleがその独自の強みを生かしてAIの分野でイノベーションを続ける中、同社の持続的な成長と市場支配力の見通しは有望です。

テック業界がWWDCでのAppleのAI発表に注目が集まる中、同社は再び可能性の限界を押し広げる機会を迎えています。

(Via Barron’s Article.)

予想を裏切り、懸念を払拭

Appleの2024年第2四半期決算報告は、いくつかの重要な分野でウォール街の予想を上回りました：

• Appleにとって重要な市場である中国におけるiPhoneの売上が、急減するという予測を覆して前年同期比で増加したこと。
• パンデミック（世界的大流行病）による景気減速の最悪期が脱した可能性を示唆。
• Appleは過去最大規模の自社株買いを発表。

大手銀行で最も強気なApple支持者の一人であるMorgan Stanleyは、決算報告を受けて同社の目標株価を210ドルから216ドルに引き上げました。

同行のアナリストは、iPhoneの販売台数減少に関する懸念を払拭し、減少幅は予想よりもはるかに小さく、中国本土では前年比でiPhoneが実際に伸びたと指摘。

サービスとAI：新たな成長ドライバー

iPhoneは長い間Appleの主要な成長エンジンでしたが、最新の決算報告ではサービス部門の重要性が増していることが強調されました。

Appleは、サービス部門の売上高が過去最高を記録し、売上総利益率も74.6%と過去最高を記録したことから、Apple Music、Apple TV+、iCloudなどのサブスクリプション型サービスに注力していることが明らかになりました。

Morgan Stanleyは、Appleのサービス部門の好調な業績が、デバイスエコシステムの継続的な成長と相まって、同社が全体として健全なマージンを維持し、2025年に10％台前半から半ばの成長を達成するのに役立つと考えています。

AppleのTim Cook 最高経営責任者(CEO)は、2024年に開催されるWorldwide Developers Conference(WWDC)で人工知能（AI）関連の発表を行うことを示唆しました。Cook氏は、AppleはAIの可能性に「非常に強気」であり、この技術に多額の投資を行う計画であり、「非常にエキサイティングなもの」を間もなく顧客と共有する予定であると述べました。

ウォール街の楽観論と目標株価引き上げ

Bank of America(BofA)は、Morgan Stanleyの楽観論を支持し、Apple株の「買い」レーティングを維持し、目標株価を225ドルから230ドルに引き上げました。BofAのアナリストは、今後数年間のAppleの成長を促進する可能性のあるいくつかのカタリストを次のように見ています：

• iPhoneの長期的なアップグレードサイクル。
• Appleのサービス部門の継続的成長。
• スケールメリットと業務効率化による利益率の拡大。
• 自社株買いと配当による株主への継続的な資本還元。

フォワード株価収益率（PER）は26と比較的高い水準にありますが、アナリストはAppleの株価は長期投資家にとって大きな上昇余地があると見ています。

22億台以上のアクティブなデバイスのインストールベースが増加しているため、Appleは、同社の製品やサービスへの統合が進むにつれて、AI技術を収益化するのに有利な立場にあります。

(Via The Motley Fool.)