AppleがiPhone 17の生産目標を最大40％引き上げ
中国政府の補助金政策で標準モデルが強い需要
iPhone 17 Proは即日バックオーダー発生も販売傾向は例年通り
サプライチェーンは急な増産要請で圧迫される可能性

AppleはiPhone 17シリーズの発売直後に、予想を上回る予約需要を受けて標準モデルの生産を大きく増やすようサプライヤーに伝えました。例年はProモデルが主役となる9月ですが、今年はスタートから標準モデルが勢いを見せているのが特徴です。その背景には中国の補助金政策があるようです。

標準モデルが序盤から好調

9to5MacとMacRumorsの報道によると、AppleはiPhone 17（799ドル／5,999元）の生産を最大40％拡大する方針を示したそうです。正直言って、このタイミングで標準モデルがこれほど動くのは珍しいですね。

予約開始からわずか20分でiPhone 17 Proがバックオーダーとなったのも事実ですが、やはり幅広い層に届いているのは標準モデルだと感じられます。

中国市場で広がる追い風

中国では6,000元（約823ドル）以下の電子製品に15％の補助金が支給されています。AppleはiPhone 17を5,999元に設定し、まさに補助金の対象に滑り込ませました。その結果、消費者は実質的に安く手に入れられるわけです。

さらに、中国ではeSIM専用のiPhone Airがまだ販売されていないため、自然とiPhone 17に需要が集まっています。やはり価格の工夫と市場環境がうまくかみ合ったと言えるでしょう。

サプライヤーにかかる重圧

Appleは週単位で生産予測を調整し、パートナーに増産を求める体制をとっています。今回もLuxshareなどが対応を迫られましたが、こうした急な要請が続くとサプライヤー側には負担が大きいのは間違いありません。とはいえ、需要が長続きするかは不透明です。Appleは過去にも急激に注文を減らしたことがあり、そのたびに供給網が余剰在庫を抱えるリスクを負ってきました。

iPhoneラインナップの微妙な変化

標準モデルのiPhone 17には、これまでProに限られていた高速チップや高性能カメラが採用されています。そのため、多くの人が「これで十分」と考えるようです。やはり1,000ドルを超えるモデルに手を出すのは慎重になるユーザーが増えている印象ですね。Appleにとっては、Proモデルで利益を稼ぐ戦略と標準モデル中心の需要拡大とのバランスをどう取るかが今後の課題でしょう。

これからの焦点

2022年から2024年にかけて成長が鈍化したAppleにとって、今回のiPhone 17がどこまで支えになるかは気になるところです。もし中国市場での勢いが一時的なものにとどまれば、再び頭打ち感が出てくるでしょう。

とはいえ、標準モデルが初期段階から好調なのは前向きなサインであることも確かです。これが継続できればAppleの成長再加速につながるかもしれませんね。

出典：
9to5Mac,
MacRumors

著名な市場調査会社International Data Corporation（IDC）によると、iPhone 16eは、2022年3月18日に発売された第3世代iPhone SEと比較して、発売後最初の3日間で60%も高い販売数を記録したことが明らかになりました。

これは、Appleの新たな価格戦略と製品ポジショニングが、特定の市場セグメントで効果を発揮していることを示唆しています。

スマートフォン市場は常に変化し続けており、特に価格帯ごとの競争は年々激化しています。こうした状況の中、Appleが従来のiPhone SEに代わる新たな選択肢としてiPhone 16eを位置づけたことは、多くの消費者から肯定的な反応を得ているようです。

特に、テクノロジーの進化と共に高まるスマートフォンへの期待に応える機能を、より手頃な価格帯で提供することが、この初期の販売成功につながっていると考えられます。

iPhone 16eとiPhone SEの比較：価格戦略の転換

iPhone 16eは599ドルの価格設定で、429ドルだった従来のiPhone SEを置き換える形で市場に投入されました。この価格の引き上げは、一見するとAppleが予算重視の消費者向け市場で不利になるように思えますが、実際の販売数は異なる物語を語っています。

iPhone SEシリーズは、Appleの製品ラインナップの中で常に「手頃な価格のiPhone」として位置づけられてきました。しかし、最新テクノロジーへのアクセスを求める消費者の期待は年々高まっており、単に「安い」というだけでなく、「価格に見合った価値」を提供することが重要になっています。

iPhone 16eは、価格は上がったものの、提供される機能と性能も向上しており、多くの消費者にとって魅力的な選択肢となっているのです。

この価格と性能のバランスの見直しは、Appleが市場の変化に適応する戦略の一環であり、特に中間価格帯でのAndroidとの競争を意識したものといえるでしょう。消費者は以前よりも洗練された選択をするようになっており、単純な価格比較ではなく、長期的な使用価値を考慮した購買決定を行う傾向が強まっています。

中国市場での課題と展望

IDCのシニアディレクターであるNabila Popal氏は、「Androidからの競争はさらに激化し、中国の国家補助金によってAndroidはAppleよりもはるかに大きな恩恵を受けるでしょう」と述べています。この見解は、特に中国市場においてiPhone 16eが直面している課題を浮き彫りにしています。

中国のスマートフォン市場は世界最大かつ最も競争の激しい市場の一つです。地元メーカーが提供する高性能かつ低価格なAndroidスマートフォンに加え、政府の補助金政策がAndroid端末をさらに魅力的なものにしています。

このような環境の中、599ドルのiPhone 16eは、予算重視の選択肢としては依然として高価であり、特に低価格のAndroid代替品と比較すると、価格面での競争力に課題を抱えています。

しかし、中国市場におけるAppleの戦略は単なる価格競争だけではなく、ブランド価値とエコシステムの強みに基づいています。IDCのBryan Ma氏が指摘するように、「中国の多くの消費者は『面子』を重視しており、低価格のiPhoneを持っていると見られたくないと考えています」。この文化的要因は、中国におけるAppleの市場ポジションを理解する上で重要な要素です。

グローバル市場におけるiPhone 16eの位置づけ

中国市場での課題がある一方で、iPhone 16eはインドなど他の新興市場では大きな可能性を秘めています。IDCのBryan Ma氏は、2025年後半のインドにおけるiPhone販売の最大20%をiPhone 16eが占める可能性があると予測しています。

インド市場は急速に成長しており、中間所得層の拡大と共にプレミアムスマートフォンへの需要も高まっています。この市場において、iPhone 16eは「手の届くApple製品」として、これまでiPhoneの購入を躊躇していた消費者層を取り込む可能性があります。特に、AppleがiPhone 16eを通じて提供する最新のテクノロジーと洗練されたユーザー体験は、インドの台頭する中間層にとって魅力的な提案となるでしょう。

また、インド以外のアジア太平洋地域や中南米などの新興市場でも、iPhone 16eは重要な役割を果たすことが期待されています。これらの地域では、プレミアムブランドへの憧れと予算制約のバランスが購買決定に大きく影響しており、iPhone 16eはこのニーズに応える製品として位置づけられています。

Appleの全体的な販売戦略と将来展望

iPhone 16eの初期の成功にもかかわらず、IDCの予測によればAppleの中国における全体的な販売は今年約2%減少する見込みです。しかし、この数字だけでAppleの戦略の成否を判断するのは早計です。

Appleは長期的な視点で市場を見ており、単一の製品や単年の販売数だけでなく、製品ラインナップ全体とエコシステムの強化を通じた持続的な成長を目指しています。iPhone 16eは、そのラインナップを補完し、新たな顧客層にリーチするための重要なピースの一つに過ぎません。

また、Appleのサービス事業の成長も見逃せない要素です。ハードウェア販売数の変動にかかわらず、Appleは既存ユーザーベースからのサービス収入を着実に増やしています。iPhone 16eがより多くの消費者をAppleのエコシステムに引き込むことができれば、長期的にはサービス収入の増加にも貢献することになるでしょう。

iPhone 16eの市場での位置づけと今後の展望

iPhone 16eの初期販売の成功は、Appleが「手頃な価格のiPhone」というカテゴリーを再定義し、新たな消費者層にアプローチするための戦略が一定の成果を上げていることを示しています。599ドルという価格設定は従来のiPhone SEよりも高いものの、提供される価値と消費者のニーズのマッチングが、この初期の成功につながっていると考えられます。

中国市場では政府補助金を受けたAndroid端末との競争という課題がありますが、インドなどの新興市場ではiPhone 16eが重要な成長ドライバーとなる可能性があります。また、「面子」を重視する中国の消費文化の中で、iPhone 16eがどのように受け入れられるかも、今後の展開を見る上で興味深いポイントとなるでしょう。

最終的に、iPhone 16eの成功は単なる販売数だけでなく、Appleのエコシステム全体への貢献度や、新たな顧客層の獲得という観点からも評価される必要があります。スマートフォン市場の競争が一層激化する中、Appleがどのように製品戦略を進化させていくのか、今後も注目が集まるところです。

(Via Bloomberg.)

INDEX

• Appleの最新決算報告から読み解く、未来への成長戦略
• Apple IntelligenceがiPhone需要を牽引
  • なぜAIがiPhoneの販売を伸ばすのか？
• 中国市場の現状と課題
  • 中国市場における新たな一手：政府の補助金制度
• AI技術革新とAppleの戦略
  • Appleが描くAIの未来
• 好調なMacとiPad、成長の背景
  • MacとiPadの成長を支えるもの
• 新興市場、インドの可能性
  • インド市場がAppleにもたらすもの
• サービス事業の成長と今後の展望
  • サービス事業のさらなる成長に向けて

Appleの最新決算報告から読み解く、未来への成長戦略

本日発表されたばかりのAppleの決算報告会見での「アナリストQ&A」内容を基に、Appleがこれからどのように成長していくのか、その戦略を見ていきます。

特に注目したいのは、AI技術「Apple Intelligence」がiPhoneの販売に与える影響と、中国市場における課題、そして新たな成長のエンジンとして期待される新興市場の動向です。

この記事を読めば、Appleの未来戦略が理解できるようになるはずです。

Apple IntelligenceがiPhone需要を牽引

今回の決算報告で、最も注目を集めたキーワードの一つが「Apple Intelligence（アップルインテリジェンス）」です。これは、Appleが開発した最新のAI技術で、iPhoneをはじめとするApple製品に様々な新しい機能をもたらします。

会見の中で、Tim Cook CEOは、Apple Intelligenceが利用できる市場とそうでない市場で、iPhone 16の販売実績に差が出ていることを明らかにしました。具体的には、Apple Intelligenceが利用できる市場の方が、iPhone 16の販売が好調だったとのことです。

これは、Apple IntelligenceがiPhoneの買い替えを促進する強力な動機になっていることを示唆しています。実際に、Apple Intelligenceの様々な機能、例えば文章作成をサポートする機能、画像編集を楽しくする機能、ジェスチャーで絵文字を作成する機能、写真の中の情報を認識する機能などが、すでに多くのユーザーに利用されているようです。

特に、写真に写り込んだ不要なものを消す「クリーンアップ」機能は、店頭デモでも人気を集めているとのこと。これらのAI機能が、iPhoneの魅力をさらに高め、買い替えを後押ししていると考えられます。

なぜAIがiPhoneの販売を伸ばすのか？

AI技術がなぜiPhoneの販売を伸ばすのでしょうか？それは、AIが私たちのスマートフォン体験を大きく変える可能性を秘めているからです。例えば、Apple Intelligenceによって、iPhoneはもっと賢く、もっと便利になります。

• 文章作成が楽になる: メールやメッセージの作成がAIによってサポートされ、よりスムーズにコミュニケーションが取れるようになります。
• 写真編集が楽しくなる: 難しい画像編集もAIが手助けしてくれるので、誰でも簡単にプロのような写真加工を楽しめます。
• 日常が便利になる: AIが日々のタスクをサポートし、私たちの生活をより豊かにしてくれるでしょう。

このように、AIは単なる技術ではなく、私たちの生活をより良くするための強力なツールとなり得るのです。そして、Apple Intelligenceは、その最先端を走る技術の一つと言えるでしょう。

中国市場の現状と課題

一方で、Appleにとって依然として課題が残るのが中国市場です。今回の決算報告では、中国市場での売上は前年同期比で11%減少したことが報告されました。

この減少の半分以上は、販売チャネルの在庫調整によるものとのことですが、それだけではありません。中国市場は、世界で最も競争が激しい市場の一つであり、現地の競合メーカーも力をつけてきています。また、最近では、欧米のテクノロジーブランドよりも国内ブランドを支持する傾向も強まっているという指摘もあります。

さらに、Apple Intelligenceがまだ中国で利用できないことも、iPhone 16の販売に影響を与えている可能性があります。Tim Cook CEOも、Apple Intelligenceが利用できる市場とそうでない市場で販売実績に差が出ていることを認めており、中国市場におけるApple Intelligenceの早期展開が望まれます。

中国市場における新たな一手：政府の補助金制度

しかし、中国市場においても明るい兆しもあります。2024年1月に、中国政府がスマートフォンやタブレット、PCなどを対象とした財政刺激策、つまり補助金制度を発表しました。この制度は、まだ決算期間には影響を与えていませんが、今後の売上を押し上げる可能性があります。

補助金制度は、消費者が新しいスマートフォンなどを購入する際に、一定の金額が補助されるというものです。これにより、消費者はより手頃な価格で最新のApple製品を手に入れることができるようになり、販売台数の増加につながることが期待されます。

Appleは、この政府の補助金制度を追い風に、中国市場での巻き返しを図ることができるでしょうか。今後の動向に注目が集まります。

AI技術革新とAppleの戦略

今回の決算報告会見では、AI技術革新がAppleの成長戦略の重要な柱となっていることが改めて強調されました。

質疑応答の中で、アナリストから「Deep Seek」というAIモデルに関する質問が出ました。これは、AI技術の進化によって計算コストが下がる可能性を示唆するもので、Appleの利益率向上にもつながるかもしれません。

これに対し、Tim Cook CEOは、効率性を高めるイノベーションは良いことだとし、Appleのシリコンとソフトウェアの統合が引き続き強みになると述べました。Appleは、デバイス上での処理とプライベートクラウドでの処理を組み合わせたハイブリッドモデルを採用しており、コスト効率の高い運用を目指しています。

Appleが描くAIの未来

Appleは、AI技術を単なる機能としてではなく、製品体験全体を向上させるための重要な要素として捉えています。Apple Intelligenceは、その最たる例と言えるでしょう。

今後、AppleはAI技術をさらに進化させ、様々な製品やサービスに組み込んでいくと考えられます。例えば、Macにおいても、AI処理に特化した「AI PC」としての優位性を打ち出しており、今後さらにAIがMacの進化を牽引していく可能性があります。

AppleのAI戦略は、私たちのデジタルライフをどのように変えていくのでしょうか。非常に楽しみですね。

好調なMacとiPad、成長の背景

今回の決算報告では、iPhoneだけでなく、MacとiPadも好調な売上を記録しました。Macは前年同期比16%増、iPadは15%増と、いずれも二桁成長を達成しています。

Macの成長は、M4チップを搭載したMacBook Pro、iMac、Mac miniなど、新製品への強い買い替え需要と、MacBook Airの継続的な人気によるものです。Tim Cook CEOは、M4チップ搭載Macを「最高のAI PC」と評しており、その性能に自信を見せています。

iPadの成長は、iPad AirやエントリーレベルのiPadが牽引しました。特に注目すべきは、iPad購入者の半数以上が新規顧客であるという点です。これは、iPadが新たな顧客層を開拓し続けていることを示しています。

MacとiPadの成長を支えるもの

MacとiPadの好調な売上は、Appleの製品開発力が依然として高いことを示しています。特に、自社開発のシリコンチップ「Apple Silicon」は、高性能と低消費電力を両立し、MacとiPadの競争力を大きく高めています。

また、Appleのエコシステムも、MacとiPadの魅力を高める重要な要素です。iPhone、Mac、iPadなどのApple製品を組み合わせることで、ユーザーはより便利で快適なデジタルライフを送ることができます。

今後も、Apple Siliconとエコシステムを武器に、MacとiPadは成長を続けていくことが期待されます。

新興市場、インドの可能性

今回の決算報告で、もう一つ注目されたのが新興市場、特にインド市場の成長です。インド市場におけるAppleの売上は、12月期として過去最高を記録しました。

インドでは、Apple Storeの店舗数も拡大しており、今後さらに4店舗の新規出店が予定されています。iPhoneはインドで最も売れているモデルの一つであり、インドは世界で2番目に大きなスマートフォン市場、3番目に大きなPC・タブレット市場です。

Tim Cook CEOは、インド市場について「巨大な市場であり、我々のシェアはまだ小さい。大きな成長の余地がある」と述べており、今後の成長に強い期待感を示しています。

インド市場がAppleにもたらすもの

インド市場は、人口が多く、経済成長も著しい、非常に魅力的な市場です。Appleにとって、中国市場に次ぐ新たな成長のエンジンとなる可能性があります。

インド市場の特徴として、若い世代が多いこと、スマートフォンの普及率がまだ低いことなどが挙げられます。これらの要素は、iPhoneをはじめとするApple製品の潜在的な需要が大きいことを示唆しています。

Appleは、インド市場でのブランド認知度向上、販売チャネルの拡大、現地向け製品の開発などを通じて、さらなる成長を目指していくと考えられます。

サービス事業の成長と今後の展望

最後に、Appleのサービス事業についても触れておきましょう。App Store、Apple Music、iCloudなどを含むサービス事業は、今回の決算報告でも過去最高の売上を記録し、前年同期比14%増と、力強い成長を続けています。

サービス事業は、地理的な広がり、サービスポートフォリオの幅広さ、顧客エンゲージメントの向上など、多岐にわたる強みを持っています。有料会員数も10億人を突破し、Appleのエコシステムが着実に拡大していることが伺えます。

サービス事業のさらなる成長に向けて

サービス事業は、Appleの収益源としてますます重要性を増しています。今後、Appleはサービス事業のさらなる成長に向けて、以下の戦略を推進していくと考えられます。

• 新規サービスの開発: 新しい分野のサービスを積極的に開発し、サービスポートフォリオを拡充していくでしょう。
• 既存サービスの強化: 既存のサービスも、機能改善やコンテンツ拡充などを通じて、魅力を高めていくでしょう。
• エコシステムの強化: ハードウェアとソフトウェア、サービスを一体的に提供することで、ユーザー体験を向上させ、エコシステム全体の価値を高めていくでしょう。

サービス事業の成長は、Appleの持続的な成長を支える重要な要素となります。今後の展開に注目していきましょう。

市場調査会社Counterpoint Researchのデータによると、発売後3週間の販売台数は、前年のiPhone 15シリーズと比較して20%増加したとのことです。

これは、競合他社のHuaweiが同時期に新型スマートフォンを発売したにもかかわらず、達成された数字です。

驚きの20%増！iPhone 16シリーズの中国での快進撃

市場調査会社Counterpoint Researchの最新の調査結果によると、iPhone 16シリーズの中国での売り上げが、発売から最初の3週間で昨年のiPhone 15シリーズと比較して20%も増加したことが明らかになりました。この驚異的な数字の背景には何があるのでしょうか？

Pro モデルが牽引する売り上げ

特筆すべきは、iPhone 16 ProとiPhone 16 Pro Maxの人気です。これらのハイエンドモデルは、前年比で44%もの売り上げ増を記録しました。中国の消費者が最新技術と高級感を求める傾向が強まっていることがうかがえます。

Appleの中国市場戦略を紐解く

1. 現地ニーズへの適応

Appleは中国市場特有のニーズに応えるため、以下のような戦略を展開しています：

• 中国向け専用機能の搭載
• 現地企業とのパートナーシップ強化
• オンラインとオフラインの販売チャネルの最適化

2. ブランド価値の維持

高級ブランドとしてのポジショニングを維持しつつ、幅広い価格帯の製品を提供することで、様々な層の消費者にアプローチしています。

3. 技術革新の推進

AppleのAI技術「Apple Intelligence」の導入により、ユーザー体験の向上を図っています。この新技術は、iPhone 15 Pro以降のモデルでのみ利用可能であり、新製品への買い替え需要を喚起する要因となっています。

激化する中国スマートフォン市場の競争

Huaweiの復活

地元の強豪Huaweiが新モデルを同時期に発売したにもかかわらず、iPhoneの売り上げが伸びたことは注目に値します。しかし、Huaweiの存在感は依然として大きく、Appleにとって無視できない競合となっています。

市場シェアの変動

Appleの中国市場におけるシェアは、近年やや低下傾向にありました。しかし、iPhone 16シリーズの好調な滑り出しは、この傾向に歯止めをかける可能性を秘めています。

今後の展望と課題

1. 持続可能な成長の実現

初期の好調な売り上げを維持できるかが鍵となります。過去のデータでは、発売後数ヶ月で売り上げが落ち込む傾向がありました。

2. 競合他社との差別化

Huaweiをはじめとする中国メーカーとの競争が激化する中、いかに製品の独自性を打ち出していくかが重要です。

3. 経済情勢の影響

中国経済の動向や、米中関係の変化がAppleの事業にどのような影響を与えるか、注視が必要です。

(Via Reuters.)

世界スマートフォン市場の概況

Samsungが出荷台数で首位を維持

世界的な市場調査会社Counterpoint Researchの最新データによると、Samsungが引き続き世界市場シェアの19%を占め、出荷台数でトップの座を守りました。

Samsungの強さは、幅広い価格帯の製品ラインナップと、新興市場での強固な presence（存在感）にあります。

• 世界のスマートフォン市場の成長・収益・出荷

AppleのiPhone、収益で圧倒的リード

一方、AppleのiPhoneは出荷台数では微増にとどまりましたが、収益面では圧倒的な強さを見せつけました。なんと、世界のスマートフォン市場収益の42%をApple一社で占めているのです。

Appleの市場動向詳細

北米市場での懸念

Counterpoint Researchのディレクター、Jeff Fieldhack氏は次のように述べています：

北米の通信キャリアが過去最低のアップグレード率と低調なiPhone販売を報告したため、iPhone出荷台数が期待を下回るのではないかという懸念がありました。

この発言から、北米市場でのiPhoneの苦戦が垣間見えます。しかし、実際の結果はどうだったのでしょうか。

予想を上回る堅調な結果

Jeff Fieldhack氏は続けます：

我々の推計では、AppleのiPhone出荷台数は横ばいで、収益は前年同期比1%の減少にとどまりました。これは、Proシリーズの販売が好調だったためです。

つまり、高価格帯のProシリーズが好調だったことで、出荷台数の伸び悩みをカバーしたと言えるでしょう。これは、Appleの高付加価値戦略が功を奏した結果と見ることができます。

中国市場での奮闘

中国市場では、Appleの売上が6.5%減少しました。しかし、Fieldhack氏は「もっと悪い結果になる可能性もあった」と指摘しています。

618 shopping festivalの効果

中国での売上減少を最小限に抑えた要因として、「618 shopping festival」での魅力的な割引が挙げられています。このフェスティバルは、中国の大手ECプラットフォーム、京東（JD.com）が主催する大規模なセールイベントです。

Appleが、通常は控えめな価格政策をとる中国市場で積極的な割引を実施したことは、市場シェア維持への強い意志を示していると言えるでしょう。

Appleの今後の展望

iPhone 16への期待

Fieldhack氏は、Appleの今後の見通しについて楽観的な見方を示しています：

サプライチェーンでは、次期iPhone 16シリーズへの期待が高まっています。また、Appleの人工知能（AI）戦略への大きな期待もあります。

これは、ハードウェアの進化だけでなく、AIを活用したソフトウェア面での革新にも期待が集まっていることを示唆しています。

(Source Counterpoint Research , Via Apple world Today.)

海外ブランドの携帯電話出荷台数が増加

CAICTによると、3月の中国における海外ブランドの携帯電話の出荷台数は12％増加し、前年の335万台から375万台に増加しました。

Appleの値引き戦略が奏功

Appleの売上急増は、同社とサードパーティの販売業者が3月までの間にiPhone 15モデルの割引を提供するための協調的な努力に続くものです。一部のモデルは最大10％の割引が適用され、これが需要を刺激し、中国市場における同社の成長に貢献したようです。

CAICTのデータに基づくReutersの計算によると、これは、Appleが37％の販売不振を経験した2024年の最初の2ヶ月間からの大幅な逆転を意味します。

Counterpoint、第1四半期の苦戦を確認

調査会社Counterpointは、Appleの中国におけるスマートフォン出荷台数が今年第1四半期に19％減少し、2020年以降で最悪の業績となったと報告。この販売不振の主な原因は、前年8月にHuaweiがハイエンドスマートフォンの発売に成功したことでした。

大中華圏の販売台数は予想以上

Visible Alphaのデータによると、3月30日に終了した第2四半期、Appleの中華圏における売上高は163億7,000万ドルで、アナリスト予想の155億9,000万ドルを上回りました。これは前年比8.1％の減少ですが、予想を上回ったことは、Appleの値引き戦略が中国市場での競争激化の影響を緩和するのに役立ったことを示唆しています。

(Via Reuters.)